普及一下量化交易的一些基本常识（看隔壁广告有感）

[ElegantHedgehog]

如果你看到一个交易策略只提年化收益率，这样的策略就可以基本忽视了。

本人以前也业余做过一段时间量化交易，没什么大的成就，最后也没能把算法用 Real Money 跑一跑。 勉强混了个 Quantopian Contest 的第二名（好几年前的事了），拿了 1000 刀的奖励。

要做量化交易，你需要了解以下最基本的一些用于衡量你的算法的指标（括号内是当时获奖算法的指标）

• Alpha
• Beta （ 0.09 ）
• Sharpe （ 3.44 ）
• Max Drawdown （ 3.8%）
• Annual Return （ 32.88%）

以上数据不是 backtest，是 quantopian contest 为期半年的 paper trading 。

按照我个人的喜好，判断一个算法是否可靠第一个要看的指标不是年化收益率，而是“最大回撤”。

你做 backtest 都整个 20%以上的最大回撤，这样的算法哪怕吹到年化 10000%的收益，也是没有太大实际意义的。因为这样的算法意味着最坏的情况是，你一入场就来个 20%的亏损，你这个时候到底止不止损？你如何判断是否该坚持？

其次看 beta，也就是和市场的相关性。beta 在 0.1 以上，quantopian 是不接受这样的算法参赛的（至少以前的规则是这样）。原因在于，一个 beta 过高的算法，还不如直接买股指 etf 。

最后再看 Alpha，Sharpe 和 Annual return 。这些是衡量你收益能力的指标。

最最后，要想实盘，还有很多你逃不掉的天坑

• 过度拟合
• 时效性
• ...

天下没有免费的午餐，ML 和 AI 也不行。最接近免费午餐的是 diversification 。

祝大家最后都赚钱。在那之前，别被骗。

以上。

[Catastrophic]

不要炒股。

不要炒股。

不要炒股。

[qiaobeier]

搞不懂，反正按我参加十几年年会抽奖总是得阳光普照得经验来说，拒绝一切投机就完事了。
稳赚不赔据我浅薄得经验来说。要么靠内幕消息，或者极少数聪明人可以靠深入了解某一行业得业务细节+技术喝得一点汤水，其他得都没得。

[JB18CM]

真的稳赚不赔, 还会分享出来, 还会有空在这里发贴吗.

[xcstream]

99%概率赚一块
1%概率赔 100 块
稳赔不赚

[green15]

从博弈论的角度上分析，如果真有一种稳赚不赔又合法的方法，华尔街那边的聪明人一定会先把这方法玩烂玩出花，玩到监管部门出来收拾残局，这方法才会在大众面前普及。
现在的金融来钱快，本质上就是零和游戏的结果，像之前 A 股就被人高频交易漏洞刷了一堆。

[ElegantHedgehog]

@qiaobeier 内幕消息也不赚钱。大多数普通人以为的内幕消息，都是圈套。

[ElegantHedgehog]

@greatgodwei
@xcstream
@green15
为啥都在提稳赚不赔？
这个哪里有提到？

[takato]

Sharpe 3.44 很强,然而现在的环境要跑到这个数应该是难上加难.

[ElegantHedgehog]

@takato 是的，所以策略都有时效性。市场环境的变化会直接导致之前的策略失效。如果没有及时发现的话，可能会有很大的亏损。这也是为啥我后来看明白这些就没再继续做下去了。不值得花那么多时间在“不确定性”这件事情上。

[xcstream]

就是赌钱吧， 赶脚高科技和求神拜佛没什么区别

[20150517]

其他我理解，Beta 和 sharp 是什么？能说下嘛？

[antileech]

@20150517
Beta 是 CAPM 模型中的一个参数，你可能需要先补充一些金融的基本知识，wiki 只对参数进行解释： https://zh.m.wikipedia.org/zh-cn/Beta%E7%B3%BB%E6%95%B0
https://zh.m.wikipedia.org/zh-cn/%E5%A4%8F%E6%99%AE%E6%AF%94%E7%8E%87

[shutongxinq]

看到“最大回撤”，我就知道 lz 是懂的。

那个帖主主要是骗人买他产品做 pr，不过包装水平不够😂，这种套路 2015 年后就不流行了。

[javaluo]

赞楼主😀😀😀

[noqwerty]

前两天看 Twitter 上一个人提到说疫情过后很多模型都废了，对这种 outlier 完全不知道怎么处理😂

[raymanr]

没看代码库，但是从描述来看那个老哥的年化 40% 本质就是借钱买指数基金啊。。。

就算不用机器学习方法，只要胆子大拿的住，过去十年买道指都能差不多拿到那个收益

统计套利就不说了，

其实大家主要争论的焦点是通过机器学习方法得出的股市操作策略是否是有价值的。

但是以我个人看法而言，不能证明长期的结果无法收敛到稳定值的话，这样的单边交易其实就是赌...

[erDaren]

别的不敢搞了算是，专心定投了。偶尔出现黑天鹅，超跌捡捡漏。

[horizonl]

不要靠自己都不懂的东西去挣钱，那样就算凭运气挣到了也会靠实力赔出去。

近些日子看了好些金融大案，好多都是给很高的回报率但原理说得很似是而非。

感谢业内人士及时指正

[AlohaV2]

楼主实在人，👍。
量化私募里是至少几十个策略+开发+运维没日没夜干出来的模型才有的收益，我也觉得个人小玩玩差不多了，没稳之前千万别上资金量千万别去加杠杆，那是不归路……
回测一时爽，实盘修罗场。

[csunny]

回测不能用来指导 idea，而只能是用来验证 idea 。