美股实战：半年我从女巴菲特学到了什么？

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一、ARK 与 Cathie Wood
变幻莫测的 2020 结束了，不容置疑，Ark Innovation 一朝成名，近期更是超过了摩根大通，成为美股最大的主动管理型 ETF 基金。Ark Invest 的创始人：Cathie Wood 也被称呼为：女版“巴菲特”！

Ark Innovation 管理的资产在 2020 年大幅攀升至 170 亿美元。

该基金今年流入的资金超过 80 亿美元，成为了规模最大的主动管理型 ETF 。

（放一张 Cathie Wood 照片）

我是半年前开始关注 ARK ，经过这半年的学习了解，我从中切实的看到了学习 ARK 给我带来的改变，投资目光放在新兴产业之后的收益让我非常满意。以下为个人美股投资的收益图！

当然，投资有风险，单纯的抄作业是不可取的。
图片: https://uploader.shimo.im/f/fLuY8DndzY9f5XHz.png!thumbnail?a

二、ARK 的不同
投资界永远不过时的一句话，风险与利润总是结伴而行。一切的成功都有其原因。分析 ARK 的不同可以帮助我们理解他的成功，并给予我们更合适的对未来的决策指导

2.1 新的哲学
ARK 旗下的基金都有一个明确的风格，他们重点关注下一个重大突破性创新在哪里，有没有市场，市场总规模是多少，什么样的行业会“消亡”，什么样的行业会崛起，从这些问题中找到有成长潜力的股票，这些都可以在其每年发布的 Big Idea 报告中找到，(报告可以查看往期文章) 其下涵盖自主技术和机器人，下一代互联网基金，基因革命主题基金、金融科技，3D 打印的子基金都是这样的哲学下的产物。

ARK 基金大幅跑赢大盘的原因也正是这样的投资哲学。

ARK 的投资标的基本为颠覆性科技，也就是尚未被市场完全认可的科技，科技创新在促进经济发展的同时，也在淘汰传统产业，无现金支付，智能手机，电动车，自动驾驶这些不过是近几年的产业，却是已经或即将对我们的生活产生重大的影响。如果墨守陈规，投资在衰退期的企业，就可能导致投资失败。

从这个角度来说，ARK 寻找颠覆性技术突破，就是在投资未来，投资初创期、成长期的潜力股，这些股一可能在很长一段时间内都默默无闻，而只有在被认可后才会出现突然的爆发，技术的创新总是伴随着媒体的聚焦和炒作，而随着之后大众对其有了更实用的了解后，泡沫破灭，股价会开始走低。当公司真正使用技术创造收益时，股价会再次回升，把握这样的波动是说起来简单做起来难的事情。

2.2 新的环境
对于过去一年的环境，Cathie Wood 这样说道“疫情与 1987 年组合保险失败，以及‘911’恐怖袭击带来的冲击更相似。在这两段时期中，冲击事件发生前的势能或趋势在冲击之后仍在继续。

1987 年时，我们所处的市场非常强劲，经济增长有力，而这种趋势随后一直持续。”“这一次，我们认为在新冠疫情爆发之前，经济增长非常强劲。因此在疫情结束后，我们仍将看到强劲的经济增长和强劲的市场。最终，这两者都会被证明就是事实。”

在这样的指导下，ARK 今年 3 月份新冠疫情席卷全球之际抄底了很多创新式的科技股，而这些股票都是人们通常不会买入的股票，但今天我们可以看到这些股票大多数都已经成为了现在的大牛股。新兴科技股大部分是疫情收益的，在崭新的生活环境下，新科技们展现出更快的适应力与潜力。

例如 Square 和 Slack, 随着疫情改变资金支付的方式，更多的无接触支付出现了，Square 股价今年上涨接近 286%。对 Slack 的投资也是如此。

由于远程办公刺激了对即时通讯平台的需求，Slack 今年股价上涨了 90%。其他标的也有明显的效应。同时由于金融刺激，充分的流动性也给予了受人关注的新兴科技们更猛烈和持久的动力。
2.3 新的收益
根据 etfdb.com 筛选出来的 100 支近 5 年投资回报率最高的 ETF 排行榜，ARKW 、ARKK 和 ARKG 分别排在了第六、第七和第九位，如果排除杠杆的作用的话，ARKW 和 ARKK 是正常非杠杆 ETF 中近 5 年回报率最高的。

单独看 ARKW 的数据，截止 2020 年 12 月 4 日，其近 5 年的总回报率达到了 555.79%。今年年初到现在 ARKW 的回报率超过 150%。回报率真是无比惊人，无愧于女股神和 2020 最火基金的称号。

在深入一点看，由于投资新兴科技，ARK 的投资标的基本都符合暴涨，回归，再启动的曲线，其历史业绩也没有出现两个连续暴涨的年份，在经历过 2020 年的暴涨之后，我们可以预测 2021 年大概率也不会重现去年的暴涨，而 Cathie Wood 在接受 Bloomberg 采访时预计 2021 年收益率会有较大的降低。
三、ARK 带给我什么了？
3.1 视野与思考
1.近半年来研究 ARK ，可以说其卓越而大胆的投资视野给我打开了新的大门，我开始将更多的目光投向活跃的科技领域，感受到新兴科技的力量和对社会的巨大改变。

这些新兴科技并不是空中楼阁和科幻作品，他们已经实实在在的被应用，被用来改善人和社会，自然的关系，那么又有什么理由不去关注和投资呢？

2.ARK 基金的分析团队并没有像传统做法那样分开不同的部门，比如，互联网板块，能源板块、汽车板块、生物医药股板块等等，而是以一以贯之的创新哲学为重点，兼顾估值和成长，交错不同版块之间的借鉴，有时候跨区域的灵感更能激发投资者全面的看待一些投资标的，从而不错过机会，例如特斯拉，如果被看做单纯的车企而和丰田，福特等放在一起比较，那么这样改变世界的企业就会被错杀在投资名单之外。

同时 Cathie Wood 每周五都会在 YouTube 上发布 30 分钟视频，讲述创新如何解决疫情带来的问题，以及 Ark 基金的一些看法，这样广泛的交互，让我对于基金的距离感被大大降低，更能激发个人的思考，反省，在投资中加以验证。

四、总结
最后，对美股有兴趣的小伙伴，我们专门组建了美股实战投资群，有兴趣的扫码加入！我们会邀请美股大牛加入分享经验！