关于 9.24 政策的一些思考

[holaworld]

声明：非专业金融从业者，政策研究者，纯路人的一些想法。可能存在原则性错误，欢迎 V 友指正，大家友好交流。

“将全国层面的二套房贷最低首付比例由 25%下调到 15%，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例。”

其中关于这一点政策，增加购房杠杆。

我们都知道，08 年金融危机，其中的导火索就是美国的房地产市场的泡沫破裂和次级贷款市场的崩溃。 那在当前时间点，我们的就业环境比较严峻的情况下 我们还如此上杠杆，难道不怕出现这种问题吗？

要么就是队伍里边有坏人，准备破罐子破摔 目光短视 杀鸡取卵 度过当前再说。

要么就是对于国家的发展相当有信心，能够保证上杠杆的人将来有工作 能挣到钱 还得起贷款。

所以大家是什么看法呢？

再次声明：本帖仅讨论关于本政策本身的思考，不涉及对于是否推荐购房的讨论。

[pweng286]

饮鸩止渴,早晚爆炸.

[wetalk]

后人自有后人的智慧

[testonly]

一边降房贷，另一边却给房子“养老”缴费，这又是什么玩法？

[uprit]

你不接盘，我房子岂不烂手里了？那怎么行？
崩溃？能崩到我吗？

[runinhard]

从银行角度讲，首先，银行业的监管强度玩全不一样了。08 危机之后，出台了巴塞尔协议加强了世界范围内银行业的监管
其次，现在的银行的风险抵补能力和 08 年也不一样，至少中国银行业如此，这个可以看银行业拨备，银行业的杠杆也小了许多。

从消费者角度看，最低 15% ，不代表只付 15% ，或者只能付 15% ，对于自由现金流稳定消费者，只要资产收益率大于房贷利率 ，必然会选择低首付。

[MikeV2EX]

庄家都不怕 主动加杠杆了 说明确实有牌 可能就是大放水吧

[sagaxu]

经济不景气，房价下跌时期，你觉得一个人得蠢到什么程度，才能上杠杆投资第二套房第三套房？

现在买房的，大都是刚的不能再刚的刚需，降低首付和贷款，主要是给这群人减负，也是增加不动产流动性。

[weixind]

金融本质就是“以空间换时间”、“以时间换空间”。

[runinhard]

换句话说，如果你觉得政策对你没用，垃圾。那说明政策的目标用户并不是你

[holaworld]

@sagaxu 提高杠杆，减负的同时，是不是引入了很多还贷能力不强的群体。如果将来就业进一步严峻 这一部分不就很容易暴雷吗。
所以想讨论一下对于这个政策，决策者的想法是什么。 是对未来经济充满了足够的信心，这点债务对于未来的增长不成问题。 还是只是单纯给当前市场打强心？

[holaworld]

@weixind 时间换空间前提是 将来有空间去处理这些问题。如果空间缩窄 那时间换来的可能只是更多的问题 。能这么干 能侧面说明 决策者对于未来信心十足？

[Skifary]

我相信一点，制定政策的人数据信息知道肯定会更多，他们制定这样的政策一定是因为看到居民手上还有钱只是不愿意入楼市，而居民不愿意入楼市的原因也很简单，上涨预期没了

[cue]

好比你买个云服务器，之前规定需要买 2C2G2M 才能最好运行，后来卖家觉得可能太死板了，放开了说最低可以购买 1C512M ，你就非得买 1C512M 吗？主动权是在你手里的啊。让生三胎你不也没生吗？大家都知道自己几斤几两的。

[sagaxu]

@holaworld 在房价有上涨预期的时候，的确会有“还贷能力不强的群体”搭便车，但现在只有下降预期，经济状况不太好的人，买一个每个月都要降价的东西，图什么？这样的人就算有，也是及其罕见的，影响不了大盘。

[woodie1994]

@holaworld 提高杠杆也降低了利息，后续肯定还要继续降息。目前感觉更多是为了降低门槛，尽量减少存量库存，不然房子卖不出去，很多房企会撑不住。后期如果房子还卖不出，国家会兜底去购买改造成保障房，现在估计是看能不能先市场消化一些。

[wy315700]

9.24 政策最主要的用意是避免人民币过快升值。

[WashFreshFresh]

放水是为了稳定人民币汇率

[HKzy]

都不用细看的，CN 目前形势没有好的解法，只能硬拖二十年，来慢慢消化高杠杆的恶果

[logic2]

降首付跟降准的政策象征意义大于实际意义，16 年 17 年 那一波，基本上涨价去库存就把居民杠杆玩上天了，现在是经济大的下行周期，都是为了自身财务安全 市场自发地去杠杆

首付 10% 对居民杠杆增加不会有什么帮助，顶多增加一点风险偏好罢了，居民端只要收入跟社会保障 看不到希望，就不可能继续加杠杆，甚至现有的杠杆还要飞速下降

现在政策有实际效果的更多是降息，存贷利息都降，银行息差不变，存款收益下降，也就是用货币变毛的方式，给贷款加了高杠杆的居民端以及企业端 去喘口气，

真正的救市一定是 居民 企业 zf ，有一端发力 大幅度提升自己的杠杆，借未来的钱来花，把市场信心提振上去，目前看至少 居民 跟 企业 这两个部门是没戏了，地方 zf 也是负债累累，就看中央了

[godmiracle]

只要自己手上经济好雷不炸就能继续下去。
看后人智慧。