(心理上)嫌期权太贵,怎么办

17 天前
julyclyde  julyclyde
众所周知,期权价格里含有内在价值(期权行权价和当前市场价之间的差价)和时间价值
但是我总觉得因为花钱买了内在价值,似乎 *并没有* 占到便宜,有一种受骗的感觉
我也知道这种认识是错误的,但是不知道怎么把自己掰到正确的认识路线上来

我参加的某个微信群,有群友说把牛熊轮证、期权当作正股来买卖。我尝试理解一下就是只花钱买浮动部分,不买价格的基底部分。但是期权总要有个时间的呀,这种做法是要定期平仓给自己做阶段性结算吗?
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24 条回复
julyclyde
julyclyde
17 天前
对应的正股发展到合适的情况之后,想要从之前购买的期权中获利,还得花钱行权,让我感觉似乎并没有减少资金占用数量

我是不是应该把期权卖掉代替行权?
以及,有没有一种交易类型可以直接拿差价而不是买了股票再卖掉?
似乎个股期货是这样的?但是我发现个股期货还需要单独申请开通,但是需要花钱行权的期权倒是直接就给我开通了
billlee
billlee
17 天前
贵啊,那你卖期权吧
julyclyde
julyclyde
17 天前
券商设置的“到期自动行权的条件”是市场价达到价内。但是我总想着我还有个花钱买期权的开支呢,所以我心里的行权条件是盈亏平衡点(行权价+权利金)

其实我也知道,在市场价到达价内、但是还没到完全盈亏平衡的时候,如果到期了,行权或者平仓也是回收期权残值的一种方法。但是我就是心里过不去那道坎
julyclyde
julyclyde
17 天前
@billlee 我的认知水平还没到卖期权那种层次呢。回头再说
purringpal
purringpal
17 天前
这有什么好纠结的,纯买方,提前平仓还是拿到行权的区别在于,你想不想参与末日期权,不想参与就提前平仓,只炒它本身的价格,不赚最后几天的高风险高收益
julyclyde
julyclyde
17 天前
@purringpal 目前已经练手两次了:

一次是选的 nvda 季报之后 134+7.83 call ,可耻的失败了。没行权,直接平仓了。花 7.83 买的期权最后只回收了一分钱残值

另一次随便选了一个 meituan 的 150+15 call ,最后那天价格 161 落在中间,盘后自动行权了。按正股来看我赚 11 元,但是没收回期权的 15 块钱成本。又多持有了几天之后 172 卖掉,勉强赢。但是这个还是占用了(行权价 150*大概 4 天)的资金成本,感觉没占到期权的便宜。没占便宜那不就是吃亏了嘛……

但如果不选末日期权,我其实不知道该怎么选日期……
feikaras
feikaras
17 天前
@julyclyde 如果刚开始玩,先研究卖期权。我看了很久期权觉得放弃。股票搞好就很难了。
julyclyde
julyclyde
17 天前
@feikaras 啊,你这三个意思我没明白
purringpal
purringpal
17 天前
@julyclyde 额…泼点冷水,你这个认知目前有两条选择:1 去做模拟盘,搞清楚期权的赚钱(亏钱)各种逻辑; 2 先去做更简单的期货、股票,甚至 A 股这种单边 T+1 的市场,难度是递减的。详细的懒得说了
julyclyde
julyclyde
17 天前
@purringpal
1 模拟盘,我自己也在考虑……
2 股票已经投资了几年了;期货我好像不太能理解。期货比期权简单吗?
A 股就算了,我觉得根本就是乱纪元。等獐子岛老板坐牢了我再来考虑 A 股
tms
tms
17 天前
有便宜赚的话不就被套利的把差值拉平了么。定价本身肯定是公平的没有便宜赚的。买期权的话主要是为了上杠杆吧,用只买差值的价格赚了正股的波动。
tms
tms
17 天前
再就是通过一些搭配完成保险、保护利润等作用,不要把它玩成单纯赌方向的赌博,按定价来说,赌成功赚钱的概率很低。
zcf2009
zcf2009
16 天前
期权大部分情况都是买卖,很少真正行权。你觉得价格合适了,止盈了或止损了,就赶紧买卖出去。从这方面讲确实是把期权当正股买卖。但又不能真的把期权当正股买卖,因为影响期权价格的三大因素非常复杂,这个你应该有基础知识了。

有专门做差价的,叫差价合约 CFD 。但并不是所有券商都提供。
cufezhusy
cufezhusy
16 天前
如果不是你自己的钱的话,卖期权经常是一个很好的策略。我曾经管理过一个自营交易台,那时候我主要看的就是有没有交易员趁我不注意卖 straddle 。

如果买期权嫌贵,试试 payer spread 什么的,就是买一个靠近平价的,卖出一个稍微远一点的,省一点期权金。
Sawyerhou
Sawyerhou
16 天前
没太明白什么意思,买期权没占到便宜不是很正常吗,卖的人也想赚钱啊?
julyclyde
julyclyde
16 天前
@zcf2009
@tms
我实习了两次之后觉得还是在行权之前就平仓比较好,可以直接拿差价(花钱买的权利金,到现在可以卖回去了,还不用花钱买正股);相反,如果行权,那其实并没有剩下买正股的钱……
继而想到,那我如果连行权都不行了,是不是这种产品应该是个股期货而不是期权呢?
julyclyde
16 天前
@Sawyerhou 你说的对。我这就是心态有问题,需要各位给我当头一棒
julyclyde
16 天前
@billlee
@Sawyerhou
谢谢二位的指点。

我之前就是因为害怕,不敢卖期权,所以只站在买期权的角度来考虑,就嫌贵。我自己的卖期权也是在已买的情况下进行平仓的卖,不是裸卖

你们指点之后我尝试去想一下,裸卖期权的人肯定也期望收到钱,所以内在价值这部分钱肯定是不会少的。明白了
julyclyde
16 天前
所以问题就变成了:
期权不行权,发展到价格合适就直接平仓,可以不用负担股票价格的基底部分,只关注浮动部分

but:
这么搞,跟个股期货是不是就变成一码事了?
pipixiarwksb
16 天前
期权的各种策略 怎么去模拟交易,有什么好的交易平台吗?

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