电动车火更多是政策导向,两个方面: 一是车辆制造领域的突破,由于起步晚中国汽车行业在各种专利的限制下很难有大的发展;二是碳排放,普通大众肯定觉得烧电比烧油更加环保(这个我没做过 research,也一直有怀疑说电动汽车从生产到使用到销毁的全过程是否真的比油气车环保,有懂的可以讨论下)。
大体上看,国际油价和供求关系直接相关。需求减少只是天平的一端,并不一定会导致油价降低,甚至可能导致价格上升。逻辑如下:
需求减少 -> 石油公司减产 -> 但是之前投入的设备成本(fixed assets) 固定,由于减产导致这部分设备不产生价值 -> 单位成品需要均摊更多的固定资产 -> 为了维持利润率只能提升单价
再一点,国际油价有一个重要的 break point 就是页岩油的成本。假设页岩油的价格低于当时油价,意味着有大量页岩油能够进入市场。这个是 OPEC 一直盯着的东西,他们要控制产能保证原油价格在页岩油价格之下,并且尽可能推高利润。2020 年沙特原油开采成本不到$10,俄罗斯石油成本$15~20,美国页岩油大概是$36~47,这些数字可以自己搜到。
我们知道页岩油成本是一直在下降的,虽然比较缓慢但趋势不变,这是可以导致供给侧发生结构性改变的重要因素。
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Vegetable 不完全正确,国内油价在国际油价低于$40 之后脱钩,不再随国际油价波动