Information Ratio

释义 Definition

信息比率（IR）：金融投资中用来衡量主动管理表现的指标，通常定义为超额收益（相对基准）÷ 跟踪误差（超额收益的波动）。数值越高，表示在承担同等“相对基准的波动风险”下，获得的超额回报越多。该术语在量化与基金绩效评估中很常见。（也有更宽泛的“信息/比例”字面用法，但最常见的是上述金融含义。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˌɪnfərˈmeɪʃən ˈreɪʃioʊ/

例句 Examples

The fund’s information ratio improved after fees were reduced.
在降低费用之后，这只基金的信息比率提高了。

A manager can have a high return in one year, but a consistently high information ratio suggests skill rather than luck.
某位经理可能某一年回报很高，但持续较高的信息比率更能说明是能力而非运气。

词源 Etymology

information 来自拉丁语 informare（“塑造、告知”），引申为“信息”；ratio 来自拉丁语 ratio（“计算、比例、关系”）。在投资语境中，“information”常指相对基准的“有效信息/有效判断”，因此 information ratio 被用来表达“每单位相对风险所产生的超额回报”。

相关词 Related Words

• Alpha
• Beta
• Benchmark
• Tracking Error
• Sharpe Ratio
• Active Return
• Risk-Adjusted Return
• Active Management

文学与著作中的用例 Literary Works

• Richard C. Grinold & Ronald N. Kahn, Active Portfolio Management（主动投资管理经典教材，信息比率是核心绩效概念之一）
• CFA Institute, CFA Program Curriculum（特许金融分析师教材中用于绩效评估与主动管理分析）
• Frank J. Fabozzi（主编/作者的多部投资管理教材与手册中常见该指标，如投资组合管理与绩效评估相关章节）
• Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus, Investments（投资学教材中在绩效度量框架下常提及与对比夏普比率等指标）