Market Depth

定义 Definition

市场深度：指在不同价格水平上，市场中可供买入/卖出的挂单数量与分布情况，反映市场吸收大额交易而不引起价格剧烈波动的能力（常通过订单簿/Level II 报价观察）。

例句 Examples

Market depth looks strong today, so big orders may move the price less.
今天市场深度看起来很强，因此大额订单可能对价格的推动更小。

Traders analyzed the market depth before placing a large order to reduce slippage and avoid signaling their intent.
交易者在下达大额订单前分析市场深度，以减少滑点并避免暴露交易意图。

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈmɑːrkɪt dɛpθ/

词源 Etymology

market 源自拉丁语 mercatus（交易、市场）；depth 源自古英语 dēop（深度）。组合成 market depth 是金融市场微观结构领域的术语，用“深度”作比喻来描述订单簿在各个价位上“堆积”的流动性厚度。

相关词 Related Words

• Liquidity
• Order Book
• Bid-Ask Spread
• Slippage
• Level II
• Market Microstructure
• Limit Order
• Price Impact

文学与著作中的用例 Literary & Notable Works

• Larry Harris，《Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners》：讨论订单簿、流动性与市场深度等概念。
• Maureen O’Hara，《Market Microstructure Theory》：在市场微观结构框架下涉及深度与价格形成机制。
• Ernest P. Chan，《Algorithmic Trading》：在执行与滑点控制语境中提及订单簿与市场深度的分析。