Net Asset Value

定义 Definition

Net asset value（NAV）指“净资产价值/资产净值”：通常用于基金等投资产品，表示在某一时点，总资产减去总负债后的净值（常见还会进一步计算为每份/每股净值）。

发音 Pronunciation

/ˌnɛt ˈæsɛt ˈvæljuː/

例句 Examples

The fund’s net asset value rose after the market rallied.
市场反弹后，这只基金的资产净值上升了。

Investors often compare a closed-end fund’s price to its net asset value to see whether it trades at a premium or discount.
投资者常把封闭式基金的市场价格与其资产净值比较，以判断它是溢价交易还是折价交易。

词源 Etymology

该术语由三部分组成：net（净的、扣除后的）+ asset（资产）+ value（价值）。在会计与投资领域里，“net”强调已经扣除了负债/费用等因素，因此“net asset value”直译就是“净资产的价值”，后来成为基金估值与披露中的标准说法。

相关词 Related Words

• Asset
• Liability
• Equity
• Valuation
• Mutual Fund
• Closed-End Fund
• Premium
• Discount

文学与著作中的用例 Literary Works

• CFA Program Curriculum（CFA协会教材）：在投资基金与资产估值章节中频繁使用 net asset value / NAV 来讲解基金定价与披露。
• Investment Company Act of 1940（美国《1940年投资公司法》相关资料与解读著作）：涉及共同基金估值与信息披露时常出现 net asset value。
• Burton G. Malkiel, A Random Walk Down Wall Street：讨论基金与市场定价时会提到以 NAV 作为比较基准的做法。
• Benjamin Graham, The Intelligent Investor：在谈到投资基金与“价值/价格差异”等主题时，常会涉及“资产净值（NAV）”这一概念。