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Sawyerhou 1 天前 via Android
黄金某种程度上以风险定价,市场风险越大,黄金越贵,反之市场风险越小,黄金越便宜。
比如地缘政治风险,局部局势紧张,黄金就上涨,缓和就下跌。但具体定价很难,没有太合适的指标。单就资本市场金融风险对黄金价格的贡献可参考恐慌指数。 |
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vasto 1 天前
对数拟合
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smlcgx 1 天前 via iPhone
首先各种估值方法比如 pe 法,相对估值法都是有优缺点的,不同业务模式适用于不同估值方法,没有一招鲜吃遍天的方法套路所有公司
所以对于黄金就只能参考其他期货,产量,消费量,vix ,以及跟美元的相关性系数等等,这方面没啥研究,就不胡说八道了 |
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jesse9527 1 天前
黄金在哪里买合适呢?支付宝?
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sillydaddy 1 天前 1
定性的话,就是跟随货币的数量。
定量估值的话,涉及到对未来的预测:假设现在经济发展比较好,未来 5 年投资回报率是 5%,再未来 5 年投资回报率是 1%,然后通货膨胀在这 10 年中一直是 3%,那么如果现在投资黄金,10 年后,随着货币增发了 30%,黄金价格也上涨了 30%。而如果是其他投资,5%*5+1%*5 也是 30%。那么现在投资黄金不亏也不赚。 假如把上面的通货膨胀率换成 4%,那么投资黄金相比其他投资就赚了 10%。 但是上面的假设是你能准确预测经济的增长和通胀的数值。到实际上预测只能是预测,所以黄金价格随着这种预测而变动。当然的黄金价格,取决于对未来收益的预测。 这里的前提就是黄金价格追随货币数量的膨胀,但一段时间内,即使货币在膨胀,黄金价格也不一定上涨,因为考虑到对比未来一段时间的收益,投资黄金不是最好的选择 |
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sillydaddy 1 天前
至于对地缘风险的担忧,归于对通胀的担忧,战争就是消耗,对有限原料的消耗,对有限生产能力的消耗,一颗颗炮弹一辆辆战车一个个人。看看现在俄罗斯的通胀率。
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haiku OP @sillydaddy 昨天咬牙加仓了一些黄金,今天黄金在美国失业金零售数据和中国 GDP 数据出来后继续大涨了,而且今天存款利率又下调了,不配置资产就是等着贬值啊
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sillydaddy 54 分钟前
@haiku 我正好相反,今天减仓了。
如果我在上面的分析没问题的话,黄金到后面应该就是慢涨的状态,随着通胀率上涨,我估计后续通胀率可能是每年 2%~3%吧。因为经济都不再是高速增长了,那么低速的经济增长就不会对投资黄金产生抑制作用。1980 年代,高速的经济增长抑制了黄金投资,导致黄金甚至跟不上 2%~3%的通胀涨幅,直到 2000 年代初,对经济预期的改变导致了黄金的猛涨,补上了对过去通胀的涨幅。 可以看一下这张图,对数坐标下的黄金价格: https://www.macrotrends.net/1333/historical-gold-prices-100-year-chart 勾选上 Inflation-Adjusted ,也就是将黄金的价格通过通胀适配到固定的某一年的不变价格,图中的一条水平直线代表黄金价格随着通胀率稳定增长。现在并不是水平的直线,而是到了震荡的最高点了,说明黄金除了随着(美国)过往的通胀而水涨船高,还有额外的增长。我感觉可能是市场对未来通胀的预测。但会有这么高吗?我比较怀疑。 当然这里面的评估,没有考虑其他国家的通胀,也没有考虑黄金消费的影响(感觉黄金消费应该是跟随货币的总数量增长速度,而不是货币的通胀速度)。但我觉得总体上黄金已经完全将过去的通胀计价在内了。 |
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haiku OP @sillydaddy 我也是短期投机一下,打算在美国大选前减仓
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