@nguoidiqua 三号我微操了啊，我买了一些中概股 etf （让组合整体亏损了 10%左右）。。。所以我不能微操，这是一个教训，放大了亏损，我的错误在于我把中概用估值的方法去交易了，显然完全错误。当然我也微操了加密币，不过没放入这个投资组合，加密币的盈利弥补了中概的亏损😂

波动性方面我的确过于谨慎了，可以适当收缩投资组合的范围，集中到不超过五个相关系数低的适合双均线的投资标的来，这是未来的计划。

好处在于我现在投入的本金不多，主要是测试提升我的交易能力，目前陷入了一个瓶颈，你和 @grindsgears 都提供了不错的反馈，谢谢你们！

资金利用率不高，我现在想到的办法是适当加入一些债券的配置，而非闲置等待交易信号。但还是资金比较少，我本身也懒得去操作，因为之前都需要手工记录交易，比较麻烦，现在这个系统可以自动做了，可以适当调整下。

@nguoidiqua 刚突然想到，很多时候我们讨论，忽略了投资组合金额的规模了，同一策略分散不分散与本金规模有关系，如果是千万级别的组合，那因为流动性与交易冲击的问题，肯定要多分散，哪怕降低收益也有必要，如果几十万的确没必要分散，如第二个组合一样集中交易一个也可以，但这里存在的问题是，第二个组合有运气成分，因为我们不知道某个指数到底未来收益行不行，如果运气不好，几年交易恒生指数，那收益一定很惨，虽然比单独拿着可能要好一些，所以分散也是有一定必要性的，就看怎么权衡了。从相关系数的角度去分配金额是个办法，但难点在于很难搞清楚当前的指数投资交易价值的高低，如果某个市场处于顶峰，这时候啥策略也别管，空仓不交易就是最好的，我曾经尝试用估值的办法去与均线策略结合，但难度太高了，微操到最后还不如单纯一个策略，这也是我驾驭不了不同策略的内在矛盾性，也许有人能搞的了吧，但难度不是一般的高。

@nguoidiqua 我那个交易信号有两组，第一组就是我回测双均线效果好的十个指数，后面都是其他的。过于分散是个问题，这也是未来在策略设计上需要多试验的，这个系统在设计时已经把策略和机器人接口设计好了，我们可以加多种策略对比，然后用一策略多种标的单一标的同时对比，但这样我担心过拟合的问题，不过可以尝试试验。指数基金虽然已经分散了，但还有相关系数低的指数，把相关系数低的组合起来是可以降低风险的，当然就看怎么配比了，这也是需要测试的。

@grindsgears 那个 ppt 的确是梳理我看的一些书的知识结合自己的实践，但那是 16 年的事情了，里面很多方法其实我现在并没有采用，不过作为了解的一个输入还是很有必要的。至于自相矛盾那是一个问题，当你能把矛盾都识别清楚，那我觉得的确 get 到真正的知识了，目前我还在尝试寻找适合我的方式。市场上能赚钱的方式很多，找到适合自己的就 OK ，我现在的投资组合的问题在于我没有严格按照某个规则去执行，一直在尝试不同的策略，这也导致第三个组合没有前面两个组合那么好的收益，至于用未公开的知识赚钱这个我觉得只是一方面，公开的策略依旧可以盈利，因为大部分人是不用策略的，小赚总是可以的，这种方式我觉得对大多数人来说足够了，我并不期望能赚钱到专业玩家这种收益，对上班族也不现实。还有交易这东西很难说频率上去了盈利高就找到了圣杯，曾经 16 年到 17 年我当时在家失业有时间一直高频率交易，也能拿到很高的收益（半年 30%这种，跑赢大盘不少），但非常耗费时间，加上本金没那么多，这是一个非常浪费时间的行为，所以我觉得适合我的就是不需要关注的策略，能得到不算差的收益就可以了，因为时间还是要投入到自己专业技能上提高本金才是王道，当然我们讨论这么久，也说明不同人有不同适合他的交易方式，这是非常因人而异的事情。

@grindsgears 又认真思考了下你的建议，我感觉 get 到你的观点了，我之前总结过一个交易的 ppt ，你可以看看，你说的这些问题的确都存在，但不同策略都是在简单性、风险收益比、资金利用率、对使用者的心理需求方面做权衡，要追求阿尔法很难啊，起码我做不到，我选择了成本最低最简单收益率还可以接受的策略，至于有没有更好更强的，那肯定有，但这种策略对使用者有很高的要求，甚至我也尝试过这类复杂的策略，但由于对时间和心力的消耗，让我放弃了。

我的 ppt 在此，是一个总结类的，可能存在很多问题，欢迎指正： https://www.bmpi.dev/money/road_to_trading/

@framlog 这个有点奇怪，可能是 python 计算的问题，因为之前用 Excel 算不是这个数值，我现在不看具体值，只是在不同组合间对比看，对比的话还是有效果的

@grindsgears 这种操作很好模拟，但最直接的就是你在牛市顶峰去满仓买入然后一直持有，到现在还是亏的。至于你说资金效率利用不高，除非整个市场行情都是向下或震荡的，但 ETF 可以投资各个主流市场，不太可能出现这种极致的行情，但我把资金利用率也作为一种成本去看待，还有你说拿 put 去对冲，这种玩法已经不适合普通人了，没必要把这些工具也提出来。

@grindsgears 这个有人在 twitter 和我聊过，我直接把链接放进来大家看吧，实在不想重复阐述了，还有拿收益率证明自己的观点就太可笑了。我也不需要拿自己的投资背景去证明自己的观点。

https://twitter.com/madawei2699/status/1568015722936430592?s=21&t=htqC6r3SsX9_lwq3ogKQwg

@qfdk 这都可以，你让我想到了猴子扔飞镖来做投资决策，最终收益还比很多基金经理好😂

@Moofeng 交易系统就是一个寻找的过程

@grindsgears 你先看看我这些组合再说吧。。也许你的核心观点是没问题的，一般人折腾设计很难跑赢大盘的，但是这也不是意味着你只要拿着几个指数啥都不管就行了，我期望的是提升自己的交易水平和组合管理能力，我把它当作一个技能来提升，收益是结果而已。光拿指数也得看在山顶还是山谷，无脑拿指数或公募基金也会被套牢。

@Moofeng 很早期的时候了解过这种框架，实在不适合我

@grindsgears 是的，选择的时候可以看看流动性和盘子大小，太小

我的绘图工具箱： https://www.bmpi.dev/self/my-drawing-toolbox/ markmap 或者 plantUML 都可以

@darkscope 其实挂了 cloudflare 做 cdn ，aws route53 做 dns ，不确定是 dns 解析还是 cdn 访问的问题，估计是梯子出问题了

@york1204 场内 ETF 基金

@victorc 估计连帖子都没看就来喷，我都不想喷你，UI 是用 tailwindcss 花了几小时糊出来的，后端做了八九十小时，这套系统设计花了几年时间，先把文章看了再来讨论吧，否则就是浪费时间。

@cookcode 网站里有啊，三个投资组合的走势对比都有

由于都是中长期的交易策略，所以滑点和交易手续费的影响也可以忽略不计。